Metode Analisis Laporan Keuangan

Berbagai metode dapat digunakan untuk mengevaluasi posisi saat ini dan efektivitas perusahaan, berdasarkan data laporan keuangan. Yang paling penting adalah analisis rasio, analisis vertikal dan horizontal, analisis perubahan tahun ke tahun, perbandingan pesaing, dll. Metode ini digunakan untuk menemukan titik balik, yang merupakan peristiwa dan tren spesifik yang menandai perubahan yang dapat mempengaruhi kinerja keuangan masa depan. perusahaan.

Analisis rasio adalah metode evaluasi kinerja perusahaan yang efisien, sehingga memungkinkan untuk mendekati kondisi keuangan perusahaan dari sudut yang berbeda. Tergantung pada kebutuhan analis, rasio keuangan dapat menjadi alat untuk mengukur likuiditas perusahaan, keberlanjutan keuangan, aktivitas atau profitabilitas (ini adalah kategori rasio utama yang ada). Menerapkan analisis rasio terhadap laporan keuangan perusahaan dapat menjadi dasar untuk kesimpulan yang berbeda pada kesehatan bisnis, serta untuk prediksi kemungkinan tren pengembangan di masa depan. Ini berguna untuk berbagai macam pengguna: dari pemilik perusahaan, mencari cara meningkatkan efisiensi bisnis mereka, kepada investor yang ada dan potensial, mempertimbangkan analisis rasio sebagai alat manajemen risiko mereka.

Rasio cairan memberikan pengukuran kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajibannya saat ini. Objek analisis rasio likuiditas terutama adalah aset lancar dan kewajiban lancar perusahaan saat ini. Kemampuan membayar utang jangka pendek merupakan indikator penting dari stabilitas keuangan suatu bisnis. Rasio utama yang termasuk dalam kelompok ini adalah rasio kas, rasio cepat, rasio lancar dan lain-lain.

Untuk mengukur keberlanjutan keuangan dari suatu perusahaan, analisis rasio utang sedang diterapkan. Ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk membawa utangnya dalam jangka panjang. Biasanya hutang yang lebih besar berarti risiko bangkrut yang lebih besar; itulah sebabnya penting untuk memahami jika perusahaan memiliki sumber keuangan yang cukup untuk memenuhi kewajiban jangka panjangnya. Rasio utama dari kategori ini adalah rasio utang, waktu bunga yang diperoleh, rasio hutang terhadap ekuitas, dll.

Rasio aktivitas mengukur efisiensi penggunaan aset perusahaan. Ini menunjukkan tingkat efisiensi manajemen aset perusahaan. Jika perusahaan menggunakan persediaannya, aset tetap dan piutang cukup efektif, rasio aktivitas akan mencerminkan tren positif. Kelompok rasio ini termasuk perputaran total aset, perputaran piutang, siklus konversi tunai dan lain-lain.

Salah satu ukuran terpenting dari kinerja perusahaan adalah sekelompok rasio profitabilitas. Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba, yang merupakan tujuan utama bisnis. Paling umum, rasio profitabilitas dibagi menjadi margin (menunjukkan kemampuan perusahaan untuk mengubah uang dari penjualan menjadi laba) dan kembali (mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba bagi pemegang saham). Rasio utama dari kategori ini adalah margin laba bersih, laba atas aset dan lainnya.

Semua data yang diperlukan untuk perhitungan rasio yang disebutkan di atas dapat diperoleh dari laporan keuangan utama perusahaan (neraca, laporan laba rugi, dll.). Biasanya, bahkan jika satu set rasio yang sama dihitung untuk periode yang berbeda tidak memberikan informasi yang cukup untuk analisis akurasi, itu masih akan mencerminkan tren positif atau negatif dalam pengembangan perusahaan. Untuk menghindari kesimpulan yang menyesatkan, perlu membandingkan semua rasio yang dihitung dengan pesaing utama dan dengan rata-rata industri.

Analisis vertikal dan horizontal memberikan wawasan tentang struktur dan dinamika aset perusahaan, sumber sumber daya keuangan, dan hasil keuangan. Analisis vertikal menunjukkan bobot berbagai elemen dan membantu memahami jika mereka seimbang. Sebagai contoh, tingginya bagian piutang dagang berarti bahwa klien mengalihkan sebagian modal dari proses operasional. Hal ini dapat menyebabkan naiknya biaya daya tarik sumber daya keuangan tambahan. Analisis vertikal dari ekuitas dan kewajiban membantu untuk memahami jika kreditur terlindung dengan baik. Dengan porsi ekuitas yang tinggi, seseorang dapat memastikan bahwa dalam kasus penyedia insolvensi sumber daya keuangan akan menerima uang mereka kembali. Analisis vertikal dari hasil keuangan menunjukkan betapa pentingnya pendapatan dan pengeluaran yang berbeda bagi perusahaan dan apa peran mereka dalam proses mendapatkan laba.

Analisis horizontal menyajikan perubahan nilai elemen yang sama selama periode yang ditinjau. Sebagai bagian dari analisis horizontal, analisis perubahan dari tahun ke tahun membantu memprediksi kinerja masa depan berdasarkan informasi keuangan tahun-tahun sebelumnya. Mempertimbangkan tren industri dan makroekonomi, analitis dapat menilai risiko keuangan perusahaan. Sebagai contoh, pemangkasan modal kerja dari tahun ke tahun dapat menyebabkan kerugian likuiditas. Tren kehilangan ekuitas yang kuat berarti perusahaan itu bisa menjadi bangkrut.

Sangat penting untuk memperhatikan bahwa kondisi keuangan berbeda antara industri. Sebagai contoh, industri perangkat lunak otomasi sedang meningkat, sementara perusahaan-perusahaan penggalian gas mengalami masalah terkait dengan rendahnya harga bahan bakar di pasar global. Oleh karena itu perbandingan dengan pesaing utama diperlukan. Perusahaan bekerja dalam kondisi yang sama, sehingga membantu lebih baik untuk memahami efektivitas manajemen. Kinerja yang lebih baik di pasar yang sama berarti efektivitas keuangan yang lebih tinggi. Sebuah analisis juga dapat membandingkan indikator perusahaan yang diteliti dengan rata-rata industri.

Temuan keseluruhan dari analisis keuangan perusahaan harus mencerminkan hasil dari setiap metode yang digunakan. Sebuah analisis dapat menekankan kekuatan dan kelemahan finansial dan memberikan pendapatnya tentang prospek perusahaan. Bergantung pada tujuan analisis laporan keuangan, seseorang dapat menjawab pertanyaan berikut:

1. Seberapa efektifkah sebuah perusahaan?
2. Seberapa kuat posisinya saat ini?
3. Apa yang dimaksud dengan nilai aset bersih?
4. Seberapa baik kreditur dilindungi?
5. Apakah ada ancaman terhadap keberlanjutan keuangan perusahaan?
6. Apakah ada perubahan yang akan mempengaruhi kinerja masa depan?

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *